【天然气】美国西方石油(Occidental)提出以380亿美元收购阿纳达科超过雪佛龙出价

每日经济商业华气能源猎头 2022-04-22

原标题：西方石油提出以380亿美元收购Anadarko，与雪佛龙拉开竞争战

文：每日经济商业

西方石油公司(Occidental Petroleum Co., OXY)出价380亿美元收购阿纳达科Anadarko Petroleum Co. (APC)，这可能引发一场针对后者的竞购战；本月早些时候，Anadarko同意作价约330亿美元被雪佛龙公司(Chevron Co., CVX)收购。

Anadarko在西得克萨斯州和东非等地拥有宝贵资产，围绕该公司的竞购战料将加剧。雪佛龙可能正考虑是否提出比西方石油出价更优厚的报价，一些分析师和股东现在预计雪佛龙将采取这一行动。

在西方石油公司表达收购兴趣后，围绕Anadarko是否过于操切地与雪佛龙达成协议的质疑也势必甚嚣尘上。《华尔街日报》(The Wall Street Journal)周二报道称，在宣布与雪佛龙达成交易的前一天，Anadarko董事会将公司首席执行长Al Walker和其他高管在成功出售公司的情况下可获得的潜在薪酬提高了数百万美元。

Anadarko在周三的一份书面声明中称，该公司董事会还没有认定西方石油的提议优于雪佛龙的提议，并表示将在评估西方石油的出价后对后者做出回应。Anadarko还表示，董事会仍建议股东批准与雪佛龙达成的协议。

西方石油首席执行长Vicki Hollub说，在4月12日宣布与雪佛龙达成协议前的一周，Anadarko没有理会西方石油提出的两份收购报价，包括4月11日提出的一份书面报价，这份报价比Anadarko与雪佛龙达成的金额高出20%。

Hollub在接受采访时说，她在2017年7月就首次与Walker商谈了潜在交易，西方石油公司自3月底以来提出了认真的提议。但她指出，这些沟通在本月早些时候突然中断，Walker不再回电话，也不回复电子邮件和短信。

Hollub称，西方石油公司提出了更好的收购条件，增加了现金比重以吸引Anadarko股东。

目前全球油气公司十大并购统计，雪佛龙收购阿纳达科名列第六数据来源：Drillinginfo MarketResearch

雪佛龙的一位发言人表示，相信雪佛龙与Anadarko达成的交易能够完成。在西方石油公司有意收购Anadarko的报道出现后，这位发言人早些时候称，在与Anadarko谈判的过程中，雪佛龙并不知道西方石油公司与Anadarko的任何磋商。

在西方石油公司周三公开收购提议前，雪佛龙首席执行长Mike Wirth在接受《华尔街日报》采访时表示，他预计不会提高收购报价。

两家公司的几个大股东之前都表示，更倾向与雪佛龙合并，因为雪佛龙规模更大，可能更容易消化Anadarko，避免任何财务压力。不过，投资者周三对西方石油公司的收购提议反应积极，因为后者出价更高，而且包含更多现金。

西方石油公司提出以每股76美元的现金加股票收购Anadarko，比4月12日雪佛龙宣布交易时的收购价高大约11美元。西方石油公司的每股出价由38美元现金和0.6094股西方石油公司股票构成，按照周二收盘价计算，比雪佛龙的出价高20%。包含债务，西方石油公司这一交易的价值为570亿美元。

雪佛龙和阿纳达科的资产分布情况图片来源：CNBC

雪佛龙计划以现金加股票方式收购Anadarko，交易规模为330亿美元。根据协议，Anadarko股东每持有一股将获得0.3869股雪佛龙股份和16.25美元现金。

受收购消息影响，Anadarko股票周三上涨12%，西方石油公司股票跌0.6%。雪佛龙股票跌3.1%。

如果西方石油公司的收购提议被Anadarko接受，按照该公司的计划，交易的现金部分将来自一笔过渡性贷款。一位知情人士称，在大约一年里西方石油公司的债务水平将上升，但随著该公司计划出售数十亿美元资产，债务水平最终将下降。该公司预计信用评级将保持在投资级。

西方石油公司收购Anadarko的主要理由是有望大幅降低成本，扩大在飞速发展的二叠纪盆地的业务。该公司已是二叠纪盆地最大的运营者之一。交易将使西方石油公司在这一地区实现规模经济，雪佛龙和埃克森美孚(Exxon Mobil Co., XOM)等巨头一直在采取这样的战略。

雪佛龙和阿纳达科在墨西哥湾的深水作业平台示意图图片来源：greencarcongress

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)分析师在交易公布前写道，收购Anadarko还可能帮助西方石油公司完成长期以来的一项首要任务，即增加派息的同时减少股息支付负担，不过交易将使公司杠杆率上升。

Wood Mackenzie分析师Zoe Sutherland称，财务上讲，这桩交易会让西方石油公司消耗巨大。Sutherland表示，潜在交易将大大增加该公司杠杆率，令其资产负债表承压。

来源：每日经济商业
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
转载请注明出处，感谢！

更多文章，请通过公众号“文章检索”--->”关键词检索“。

相关文章：

1、【石油】中国海油与壳牌、雪佛龙等9家国际石油公司签署战略合作协议